V starom dome uprostred Londýna rozpráva malá Wendy Darling každú noc svojim bratom čarovné rozprávky o šermiarskych súbojoch, úžasných dobrodružstvách a hrôzostrašnom kapitánovi Hookovi. Deti sa ale samé stanú hrdinami ešte ďaleko väčšieho dobrodružstva, keď do ich izby jednej noci vletí PETER PAN a zavedie ich skrz rozžiarenú nočnú oblohu až do kúzelnej Krajiny Nekrajiny. Wendy a jej bratia si začínajú spolu s PETROM PANOM a stratenými chlapcami užívať nový život, v ktorom neplatia žiadne pravidlá dospelých. Behom dobrodružných stretov s nebezpečnými pirátmi, zákernými morskými pannami, obrovským krokodílom a hrozným kapitánom Hookom spoznávajú, čo v nich v skutočnosti je. Konflikt PETRA PANA a kapitána Hooka sa medzitým blíži k rozhodujúcemu súboju.